Investir dans le marché privé canadien

Marché exempté / marché privé vs marchés publics

Les marchés publics, comme la Bourse de Toronto (TSX), proposent des actifs facilement accessibles et liquides, permettant des achats et ventes rapides. Toutefois, ces actifs sont souvent volatils et influencés par le sentiment des investisseurs et l’actualité.

À l’inverse, le marché privé regroupe des actifs non cotés en bourse, tels que les investissements directs dans l’immobilier privé ou les FPI privés. Il fonctionne dans le cadre de ce que l’on appelle le marché exempté, où les titres peuvent être émis sans prospectus complet et vendus à des investisseurs qualifiés par l’intermédiaire de courtiers en marché dispensé. Ces titres sont généralement moins corrélés aux fluctuations des marchés publics, offrant ainsi une couverture efficace contre la volatilité grâce à une plus grande stabilité.

Le marché privé est une excellente option pour ceux qui recherchent une diversification de leur portefeuille. En y investissant, les particuliers peuvent accéder à des rendements réguliers et à des options de préservation du capital qui complètent les hauts et les bas des marchés publics.

Qui peut investir ?

De façon générale, si vous êtes Canadien, résident permanent ou non-résident¹ et que vous êtes un investisseur admissible ou accrédité (voir plus bas), vous pouvez investir dans le marché privé canadien. Une personne qui vit et travaille au Canada, sans être citoyenne ni résidente permanente, peut tout de même participer si elle possède un NAS (numéro d’assurance sociale), une certaine expérience en investissement et satisfait aux critères d’un investisseur admissible ou accrédité. Votre classification d’investisseur détermine les types de placements auxquels vous pouvez accéder dans le marché exempté. Cette classification repose généralement sur votre valeur nette ou votre revenu annuel.

Pour être considéré comme un investisseur admissible :

• Votre actif net (c’est-à-dire vos actifs non financiers, comme la valeur nette de votre voiture, de votre maison, etc., moins vos dettes) doit dépasser 400 000 $
  
• Ou Votre revenu annuel avant impôts pour les deux dernières années doit être supérieur à 75 000 $
  
• Ou Avec votre conjoint(e), votre revenu combiné pour les deux dernières années doit être supérieur à 125 000 $

Pour être considéré comme un investisseur accrédité :

Les critères sont similaires à ceux de l’investisseur admissible, mais avec des seuils beaucoup plus élevés :

• Vos actifs financiers (actifs liquides, excluant les biens immobiliers) doivent dépasser 1 million de dollars
  
• Ou Si vous souhaitez inclure des biens comme l’immobilier dans le calcul de vos actifs nets, votre actif net total doit dépasser 5 millions de dollars
• Ou Si vous vous basez sur le revenu, votre revenu annuel pour les deux dernières années doit être supérieur à 200 000 $, ou 300 000 $ en revenu combiné avec votre conjoint(e) pour ces deux mêmes années

‍

Avantages liés au statut d’investisseur accrédité :

Si vous êtes un investisseur accrédité ou un proche de l’émetteur, vous n’êtes pas soumis aux plafonds d’investissement. On suppose que vous avez atteint ce statut en ayant une bonne compréhension des placements, ce qui vous permet d’investir librement selon vos préférences.

‍

Et si vous n’êtes ni admissible ni accrédité ?

Même sans satisfaire aux critères ci-dessus, vous pouvez tout de même investir dans le marché exempté en tant qu’investisseur non admissible, mais le montant est limité à 10 000 $ ou moins sur une période de 12 mois.

Combien pouvez-vous investir ?

Votre classification d’investisseur détermine également le montant que vous pouvez investir sur une période donnée.

• Les investisseurs admissibles peuvent investir 10 000 $ ou plus dans le marché exempté, sans dépasser 100 000 $ sur une période de 12 mois.
  

Dans certaines provinces, les investisseurs admissibles doivent également respecter des règles de concentration. Le risque de concentration est un type de risque lié au fait d’investir une grande partie de son portefeuille dans un nombre limité de titres.

En règle générale — même si des exceptions existent — il n’est pas recommandé pour un investisseur admissible de :

• Investir plus de 10 % de ses actifs financiers nets dans un seul émetteur
  
• Investir plus de 30 % de ses actifs financiers nets dans le marché exempté dans son ensemble
  

Ces pourcentages peuvent être encore plus bas selon votre situation financière personnelle et votre expérience en investissement privé.

Comment investir?

Avant tout placement, vous devez rencontrer un représentant autorisé (RA) d’un courtier en marché dispensé (CMD). Ce dernier évaluera si les investissements privés dans le marché exempté correspondent à vos objectifs financiers.

Le RA prendra en compte divers éléments :

• Votre âge
  
• Votre horizon de placement
  
• Vos objectifs financiers
  
• Votre tolérance au risque
  

Cela permet de s’assurer que l’investissement est approprié pour votre profil, tout en déterminant l’allocation optimale.

Le rôle des courtiers en marché dispensé

Les courtiers en marché dispensé sont réglementés par les commissions des valeurs mobilières provinciales, qui supervisent leur enregistrement et leur conformité. Les CMD exercent dans toutes les provinces et territoires du Canada.

Comme ils opèrent dans le domaine des placements alternatifs, investir avec un CMD permet d’accéder à différents secteurs du marché, notamment :

• L’immobilier
  
• La technologie
• Les investissements ESG (environnement, social et gouvernance)

Investir via un CMD offre plusieurs avantages qu’on ne retrouve pas toujours dans les canaux traditionnels :

• Accès à des opportunités privées et à des entreprises non cotées
  
• Moindre corrélation avec les marchés boursiers, donc une volatilité réduite
  
• Diversification accrue du portefeuille grâce aux actifs privés
  
• Potentiel de préservation du capital et de rendements supérieurs dans certains cas
• Avantages fiscaux si vous investissez via des fonds enregistrés

Parvis est un courtier en marché dispensé enregistré, spécialisé dans les placements immobiliers privés de niveau institutionnel, inaccessibles en bourse.

Si vous cherchez à diversifier votre portefeuille et à profiter des opportunités offertes par l’immobilier, Parvis propose une gamme de fonds et d’investissements directs adaptés à tous les profils d’investisseurs.

Découvrez nos opportunités dès aujourd’hui ou contactez un représentant autorisé pour en savoir plus.